كيفية الاستثمار باستخدام الآلات الذكية – دروس من غاري كاسباروف
كنت أقرأ كتاب " التفكير العميق" للكاتب غاري كاسباروف . يعد كاسباروف أحد أعظم لاعبي الشطرنج على الإطلاق. حصل على المرتبة الأولى منذ عام 1984 حتى تقاعده عام 2005، وحصل على أعلى تصنيف قدره 2851.
يُذكر أيضًا كاسباروف باعتباره أول بطل عالمي يخسر مباراة أمام جهاز كمبيوتر، وهو جهاز ديب بلو من شركة آي بي إم، في عام 1997. وكانت هذه النتيجة بمثابة نهاية الهيمنة البشرية في لعبة الشطرنج ومهدت الطريق لهيمنة الكمبيوتر في ألعاب أخرى مثل Go وJeopardy. هناك العديد من الحسابات حول مباراة Deep Blue لذا لن أخوض في التفاصيل هنا.
الأمر الأكثر إثارة للاهتمام بالنسبة لي هو ما حدث بعد المباراة عندما قدم كاسباروف طريقة جديدة للعب تسمى "الشطرنج المتقدم" أو "الشطرنج الحر". يمنح هذا النمط من الشطرنج للاعبين البشر خيار استخدام برامج الكمبيوتر للمساعدة في اتخاذ قرار بشأن تحركاتهم التالية.
الفكرة هي أن اللاعب البشري القوي قد يستفيد من اللعب بجانب الكمبيوتر ويكون قادرًا على هزيمة كمبيوتر خارق يلعب بمفرده. وفي عام 2005، أقيمت بطولة ضمت الهواة والأساتذة والكمبيوتر. ما حدث بعد ذلك صدم الجميع.
الفريق الفائز مكون من هواة
افترض الجميع أن الفائز في البطولة سيكون إما جهاز كمبيوتر أو فريقًا من كبار اللاعبين الذين يلعبون جنبًا إلى جنب مع جهاز كمبيوتر. بدلاً من ذلك، فاز فريق هواة يُدعى ZackS بالبطولة، حيث هزم بشكل مقنع فريقًا في النهائي يتكون من الأستاذ الكبير فلاديمير دوبروف، زميله ذو التصنيف العالي (2600+) بالإضافة إلى برامج الكمبيوتر الخاصة بهم.
الشيء المذهل هو أن ZackS كان فريقًا مكونًا من لاعبين هاويين حصلا على درجات 1685 و1398 على التوالي بالإضافة إلى 3 برامج كمبيوتر. لم يكن من المتوقع أبدًا أن يفوز هذين الهواة، لكنهما وجدا طريقة للعمل بذكاء مع برامج الكمبيوتر الخاصة بهما بحيث يكون المجموع أكبر بكثير من الأجزاء الفردية.
وكانت هذه مفاجأة كبيرة، حتى بالنسبة لكاسباروف، ودفعته إلى كتابة مقال مشهور الآن تضمن السطر التالي:
"إنسان ضعيف + آلة + عملية أفضل" يتفوق على "إنسان قوي + آلة + عملية أدنى".
- غاري كاسباروف
إن الآثار المترتبة على هذا البيان عميقة. يمكن للاعبين الهواة بمساعدة أجهزة الكمبيوتر وعملية قوية التغلب حتى على أقوى الأساتذة وأجهزة الكمبيوتر الفائقة.
البصيرة الرئيسية هنا هي العملية . لم يكن لدى ZackS أذكى اللاعبين أو أقوى أجهزة الكمبيوتر. لكن كان لديهم منهجية سمحت لهم بتسخير أفضل ما في العالمين.
بناء عملية للشطرنج
إذن ما هي عمليتهم بالضبط؟ بالنسبة الى نيكي كيس ، فإن اللاعبين الهواة "سيسألان أجهزة الكمبيوتر عن الخطوة التالية التي يجب أن تكون عليها وعندما تقدم أجهزة الكمبيوتر إجابات مختلفة، فإنهم سيطرحون عليهم أسئلة أعمق".
بمعنى آخر، سيبحث الهواة عن الأوقات التي لا توافق فيها أجهزة الكمبيوتر. ثم سيعملون بجد أكبر مع الآلات للنظر بشكل أعمق في كل الاحتمالات والتوصل إلى حركة أكثر مثالية. سمح هذا ذهابًا وإيابًا للفريق بالجمع بشكل أكثر فعالية بين المزايا الإستراتيجية للاعب البشري وقوة المعالجة الفائقة للكمبيوتر.
وفقًا لتايلر كوين من جامعة جورج ماسون، تظهر نتائج الشطرنج الحر أن "الشخص الذي يستخدم الآلة ليس من الضروري أن يكون خبيرًا في المهمة" وأن "معرفة حدود الفرد أصبحت أكثر أهمية من أي وقت مضى".
بمعنى آخر، كان الهواة ناجحين لأنهم عرفوا حدودهم، وبالتالي عرفوا متى يستمعون إلى الكمبيوتر. وفي الوقت نفسه، قد يكون الأستاذ الكبير أكثر عرضة لتجاوز الكمبيوتر في اللحظة الخطأ.
الآثار المترتبة على المستثمرين في سوق الأوراق المالية
بطبيعة الحال، عندما قرأت عن نجاح لعبة الشطرنج الحرة، لم أستطع إلا أن أفكر في الآثار المترتبة على ذلك بالنسبة للمستثمرين. إذا تمكن لاعبو الشطرنج الهواة من التغلب على أجهزة الكمبيوتر الفائقة وأساتذة الشطرنج، فيمكن للمستثمرين العاديين أن يكونوا ناجحين إذا كانت لديهم عملية قوية أيضًا.
المفتاح الأول لذلك هو فهم نقاط القوة والضعف في أجهزة الكمبيوتر مقابل نقاط القوة والضعف لدى البشر. لا فائدة من الجمع بين الكمبيوتر والإنسان إذا لم تستغل مزايا وجود كليهما.
وهذا يقودنا بدقة إلى مفارقة مورافيك التي تنص على أن أجهزة الكمبيوتر تكون أقوى عندما يكون البشر ضعفاء والعكس صحيح. وهذه الرؤية حاسمة من أجل تشكيل تحالف استراتيجي بين الاثنين.
على سبيل المثال، تتفوق أجهزة الكمبيوتر في معالجة الأرقام والحساب والذاكرة والمنطق. إنهم قادرون على معالجة الحسابات المعقدة بسرعات لا يمكن للإنسان أن يحلم بها.
وفي الوقت نفسه، فإن أجهزة الكمبيوتر ضعيفة (والبشر أقوياء) في مجالات الإبداع والاستراتيجية والتعاطف والحدس. يتحسن الذكاء الاصطناعي طوال الوقت، لكن البشر ما زالوا أفضل في التعرف على الأنماط ووضع الأشياء في سياقها.
بالتفكير مليًا في مفارقة مورافيك، توصلت إلى بعض الطرق التي يمكن للمستثمرين من خلالها العمل بشكل أفضل مع الآلات الذكية. لقد قسمته إلى قسمين؛ كيف يمكن للآلات أن تساعد المستثمرين وكيف يمكن للمستثمرين تحقيق أقصى استفادة من أجهزتهم.
كيف يمكن للآلات أن تساعد المستثمرين
دعونا نلقي نظرة على الطرق العملية التي يمكن للآلات من خلالها مساعدة المستثمرين. تشير الآلة بشكل عام إلى الكمبيوتر ويمكن أن تشير أيضًا إلى التكنولوجيا القابلة للارتداء أو الأشياء التي لم نخترعها بعد.
#1. عن طريق إزالة الأخطاء
أحد المصادر الرئيسية لخسارة المستثمرين يأتي من ارتكاب الأخطاء. وكما قال تشارلي مونجر، هناك قوة هائلة من محاولة أن تكون "غير غبي على الدوام بدلاً من محاولة أن تكون ذكياً جداً". ويمكن لأجهزة الكمبيوتر أن تساعد المستثمرين على تقليل الأخطاء بعدة طرق.
غالبًا ما تنجم أخطاء الاستثمار عن التحيزات البشرية أو العواطف التي تعيق اتخاذ القرارات الجيدة. التحيزات مثل الثقة المفرطة، والمفاهيم الخاطئة عن الصدفة، والتثبيت، والتحيز المتاح، والجشع. العديد من هذه التحيزات هي سمات تطورية يصعب القضاء عليها.
ومن ناحية أخرى، يعاني الكمبيوتر من التحيز فقط إذا تمت برمجته. ولن يعاني الكمبيوتر أبدًا من الثقة المفرطة، أو يصبح عاطفيًا أو متعبًا. وسيظل موضوعيًا في جميع الأوقات ويقدم إجابات صادقة مثل الأسئلة والبيانات التي يتم إدخالها فيه. قم بتغذية الكمبيوتر بالبيانات الصحيحة والأسئلة الصحيحة وسيعطيك إجابات صادقة وخالية من التحيز.
من المهم أن تتذكر أن أخطاء الاستثمار يمكن أن تأتي أيضًا في شكل إغفال. بمعنى آخر، عندما تفوت استثمارًا جيدًا. مرة أخرى، هذا هو المكان الذي يمكن أن يساعدك فيه الكمبيوتر من خلال تنبيهك إلى جميع الفرص الممكنة. وأيضًا، من خلال تتبع الاستثمارات التي فاتتك، والاستثمارات التي تمت التوصية بها ولكن لم يتم تنفيذها، يمكنك معرفة كيفية عدم ارتكاب هذه الأخطاء في المستقبل.
يعد تتبع وتحليل الصفقات في جهاز الكمبيوتر، وخاصة الصفقات الخاسرة والصفقات التي تم تفويتها، عملية قوية للقضاء على الأخطاء وتحسين الصفقات. يمكن لبرامج الكمبيوتر أيضًا أن تساعد في القضاء على الأخطاء عن طريق تنبيه المتداول إلى اللحظات التي يتدهور فيها تداوله. يمكن لأجهزة تتبع الصحة تحديد الوقت الذي تشعر فيه بالتعب، وبالتالي من المرجح أن ترتكب خطأ، ويمكن أن تساعدك تطبيقات التشتيت في الحفاظ على تركيزك على ما تفعله.
#2. عن طريق مسح الآلاف من الفرص
لدى المحلل الأساسي النموذجي مجال تركيز ويقتصر على قسم صغير فقط من عالم الاستثمار. يمكن أن يصبح هذا مشكلة عندما يصبح هذا القطاع غير صالح. وبالمثل، لا توجد وسيلة يمكن للمحلل البشري أن يتتبع جميع آلاف الأسهم الموجودة على أساس يومي. وبطبيعة الحال، يمكن للكمبيوتر أن يفحص الآلاف، بل الملايين، من الفرص المختلفة في بضع ثوان فقط.
يدرك معظم المستثمرين أدوات فحص الأسهم المحوسبة التي أصبحت أداة لا تقدر بثمن لتصفية القائمة الطويلة من الفرص للوصول إلى مستوى أكثر قابلية للإدارة. ومع ذلك، فإن عددًا أقل من المستثمرين يأخذون نهج الفحص إلى مستوى آخر من خلال دمجه فعليًا في عمليتهم.
قد يرغب المستثمرون في التساؤل عن كيفية تأثير فحصهم فعليًا على نتائج استثماراتهم وما إذا كان بإمكانهم التوصل إلى تقنيات فحص أكثر تطوراً.
إذا قمت بفحص نسب السعر إلى الربح المنخفضة أو أعلى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا، فكيف تعرف أن هذه المؤشرات مفيدة لنهجك الاستثماري؟ ربما توجد صيغ فحص أكثر قوة يمكنك إنشاؤها والتي يمكنك تطبيقها على عالم استثماري أوسع مما ينظر إليه معظم المستثمرين.
#3. عن طريق اختبار الإشارات والسيناريوهات المختلفة
الاستخدام الواضح للكمبيوتر هو الاختبار الخلفي لإشارات واستراتيجيات التداول. لا يضمن الاختبار الخلفي نجاح الاستثمار لأن المستقبل لن يكون مثل الماضي أبدًا. ولكن من المفيد معرفة ما نجح في الماضي وما هي الأطر التي أثبتت قوتها مع مرور الوقت.
من خلال الاختبار الخلفي، يمكن للمستثمر التوصل إلى "حقائق" السوق التي تكون قوية مع مرور الوقت وتطوير الاستراتيجيات التي توفر شراكة ناجحة للتحليل البشري.
على سبيل المثال، في مقال آخر قمت بإدراج الأداء التاريخي طويل المدى لإشارات التداول المختلفة. توفر إشارات التداول هذه، إذا كانت قوية، قاعدة مربحة يمكن من خلالها تصفية الأسهم الجاهزة لإجراء تحليل أعمق.
نهجي الشخصي هو البدء بالفرص المربحة التي يحددها الكمبيوتر ثم استخدام مهاراتي وخبرتي للتعمق أكثر في هذه الاستثمارات واختيار أفضلها. يمكن لجهاز الكمبيوتر أيضًا تقديم رؤى مفيدة للحصول على تفاصيل مثل حجم المركز ومتى يتم الخروج.
علاوة على ذلك، قد تكون لديك فكرة عن استراتيجية تداول ولكن ليس لديك أي فكرة عما إذا كانت ستكون مربحة أم لا. من خلال ترميز هذه الإستراتيجية واختبارها، يمكنك معرفة ما إذا كانت الإستراتيجية لها أي ميزة وتستحق المتابعة أم لا.
#4. من خلال العثور على أنماط غير معروفة
إن العقل البشري ماهر في التعرف على الأنماط لأسباب تطورية . يقال أن مهارات التعرف على الأنماط كانت حيوية لبقائنا على قيد الحياة من الحيوانات المفترسة وأن الطفل قادر على التعرف على الوجه البشري عند الولادة.
ومع ذلك، فإن أجهزة الكمبيوتر قادرة على العثور على أنماط مربحة من تلقاء نفسها، وهي أنماط قد نفتقدها.
غالبًا ما يُطلق على استخدام الكمبيوتر للبحث في آلاف التيرابايت من البيانات للعثور على إشارات تداول مربحة اسم استخراج البيانات، بينما تسمى الإصدارات الأكثر تطورًا الذكاء الاصطناعي أو التعلم الآلي.
السبب وراء نجاح هذه التقنيات ليس أن أجهزة الكمبيوتر أكثر ذكاءً منا أو أفضل في التعرف على الأنماط. هذا ببساطة لأن قوة المعالجة الأكبر لديهم تسمح لهم بمعالجة المزيد من الأرقام وإتاحة المزيد من الفرص.
قد ترغب في اتباع هذه الأنماط دون مزيد من التحليل أو قد تفضل ترشيد النمط بنوع من المنطق. نُقل عن جيم سيمونز قوله إنه يحب أنماط البيانات المستخرجة لأنه من غير المرجح أن يكتشفها المتداولون الآخرون.
يمكن أيضًا استخدام أجهزة الكمبيوتر للعثور على الحالات الشاذة التي قد يفوتها المستثمر البشري، ربما لأنه في سوق غامض أو لأنه لم يتصدر الأخبار.
#5. عن طريق تشغيل الحسابات في الوقت الحقيقي
يمكن لأجهزة الكمبيوتر معالجة الأرقام في الوقت الفعلي بشكل أسرع من أي إنسان. يمكن أن يوفر هذا مزايا للمتداولين اليوميين الذين يحتاجون إلى إجراء حسابات سريعة بسرعة. في الواقع، كشف بعض المتداولين الناجحين عن كيفية تطويرهم لبرمجيات خاصة لمساعدتهم في تداولاتهم اليومية.
على سبيل المثال، يستخدم أحد المتداولين في Unknown Market Wizards برنامجًا يقرأ النشرات الاقتصادية ويقوم تلقائيًا بحساب ما إذا كانت الأخبار أفضل أو أسوأ من التوقعات أم لا. وبالمثل، استخدم Nav Sarao، وهو متداول Flash Crash، برنامجًا لوضع وتنفيذ وإلغاء عروض الأسعار والعروض في دفتر الطلبات تلقائيًا.
يقوم كلا المتداولين بتشغيل البرنامج جنبًا إلى جنب مع برامج التداول الخاصة بهم مما يسمح ببعض التدخل البشري. إنهم يختارون متى يقومون بتشغيلها، ومتى يتم إيقاف تشغيلها، ومدى الاعتماد عليها. تشكل هذه الأنواع من البرامج اتصالاً بين الآلة والمتداول وتسمح بالتآزر في الوقت الفعلي.
يمكن أيضًا استخدام برامج الكمبيوتر لإظهار عرض مباشر لإدارة المخاطر ويمكن استخدامها لتنبيه المتداولين بالمشاكل العاطفية المحتملة مثل الميل. يمكن وضع قيود لمنع المتداول من التداول بعد سلسلة من الخسائر.
#6. عن طريق تسريع تراكم الخبرة
في سنواته الأولى، كان الأستاذ الكبير كاسباروف يحتفظ بملفات مكتوبة لجميع ألعاب الشطرنج المهمة التي لعبها على الإطلاق. وقد مكنه ذلك من مراجعة المباريات السابقة لمعرفة الأخطاء التي ارتكبها واستخلاص رؤى جديدة من المباريات السابقة.
ومع ظهور أجهزة الكمبيوتر، بدأ كاسباروف في استخدام جهاز كمبيوتر محمول. وبدلاً من جر حقائب الملفات المكتوبة، تمكن كاسباروف من تخزين جميع ألعابه (فضلاً عن ألعاب اللاعبين الآخرين) على جهاز الكمبيوتر الخاص به.
إن قدرة أجهزة الكمبيوتر على تخزين كميات هائلة من البيانات تعني أنه يمكن للمستثمر أن يجمع بسرعة أكبر الخبرة التي تأتي من الاستثمار الواقعي. يمكنك مراجعة التداولات الماضية والأحداث التاريخية بسرعة، ويمكنك إعادة تشغيل جلسات التداول ويمكنك ممارسة التداول حتى أثناء إغلاق السوق. وبالتالي، يمكن لأجهزة الكمبيوتر تسريع عملية الممارسة والتجربة والخطأ.
#7. من خلال تحسين ردود الفعل وتحليل قرارات الاستثمار
يقترح كاسباروف أن إحدى الطرق الرئيسية التي يمكن للآلات أن تساعد بها هي تحسين عملية التغذية الراجعة. في لعبة الشطرنج، يتضمن ذلك تسجيل المباريات وتحليل ما بعد المباراة. في الاستثمار، يمكن استخدام برامج الكمبيوتر لتخزين الصفقات (الصفقات التي يتم اتخاذها وكذلك المرفوضة) ويمكن تحليل هذه البيانات في وقت لاحق لتقديم تعليقات أساسية.
قد تعتقد أنه ليس هناك حاجة لجهاز كمبيوتر لهذه المهمة وأنه يمكنك الإفلات من كتابة تداولاتك في دفتر اليومية. لكن فكر في القوة المتزايدة التي يمكن أن يوفرها برنامج متطور.
يمكن لبرنامج الكمبيوتر تحليل آلاف الصفقات بسرعة وتقديم إحصائيات فريدة مثل المخاطر: المكافأة، الحد الأقصى للانزعاج السلبي، أو أي وقت من اليوم يعمل بشكل أفضل. توجد بالفعل بعض خدمات تحليل التجارة الممتازة مثل TraderVue . أو قد يكون الأمر يتعلق بالعمل على برنامجك الخاص.
كيف يمكن للمستثمرين العمل بشكل أفضل مع أجهزة الكمبيوتر
لقد رأينا حتى الآن كيف يمكن لأجهزة الكمبيوتر أن تساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أفضل. ومع ذلك، تعاني أجهزة الكمبيوتر من نقاط ضعف كبيرة، لذا من المهم التفكير فيما يمكن للبشر فعله للعمل بشكل أفضل مع الآلات. فيما يلي بعض الخطوات المهمة:
#1. عن طريق التحقق من البيانات
لا يمكن لجهاز الكمبيوتر أن يعمل إلا بالقدر نفسه من البيانات التي يتم إدخالها إليه. وكما يقول المثل القديم "القمامة تدخل، القمامة تخرج"، لذلك يحتاج المستثمرون البشريون إلى التأكد من التحقق من البيانات التي يستخدمها الكمبيوتر.
على سبيل المثال، قمت مؤخرًا بإجراء فحص للأسهم باستخدام بيانات من رويترز ووجدت أن شركة أبل كانت تعرض قيمة سوقية تبلغ 600 مليار دولار. لا أعرف كيف حدث هذا الخطأ أو سببه، ولكن هذا الخطأ انتقل إلى مقاييس التقييم مثل السعر إلى الأرباح. إذا كنت قد اتبعت قيادة الكمبيوتر هنا، فسوف تتصرف بناءً على بيانات خاطئة.
ليس لدى الكمبيوتر أي فكرة عن أن البيانات التي يستخدمها خاطئة ولكن يمكن للمستثمر أن يقع في مشكلة إذا لم يقم بإجراء عمليات فحص منتظمة. في هذه الحالة، سيكشف الفحص السريع للمصادر الأخرى أن شركة أبل لم يكن لديها قيمة سوقية تبلغ 600 مليار دولار، وبالتالي فإن إشارة التداول كانت في الواقع باطلة.
يميل هذا إلى أن يكون مشكلة أكبر في التداول خلال اليوم حيث تكون "ارتفاعات" البيانات أكثر تكرارًا. ومع ذلك، فإن المشكلة موجودة في كل مكان. يجب على المستثمرين أن يدركوا أنه عندما تحتوي البيانات على أخطاء، فإن الخوارزميات لا يمكن الاعتماد عليها.
#2. من خلال فهم أفضل للمخاطر
أجهزة الكمبيوتر قادرة على حساب بعض أنواع المخاطر ويمكن للاختبار الخلفي أن يعطي فكرة عن مستوى الراحة المرتبط باستراتيجية استثمار معينة.
ومع ذلك، فإن أجهزة الكمبيوتر ليست جيدة جدًا في تقدير المخاطر لأن حساباتها تعتمد بالضرورة على البيانات التاريخية. المستقبل ليس مثل الماضي فكيف يمكن لجهاز الكمبيوتر أن يستجيب للبجعات السوداء أو الأحداث التي لم يسبق لها مثيل؟
من خلال خبرتي، يتمتع المتداول الماهر بفهم بديهي أفضل للمخاطر مقارنة بنموذج الكمبيوتر. وذلك لأنهم مروا بالعديد من أنواع الأسواق المختلفة ويعرفون أن ما هو غير متوقع يمكن أن يحدث في أي وقت.
هذا هو أحد المجالات التي يمكن أن يساعد فيها الحدس البشري المستثمر على إضافة قيمة إلى نموذج الكمبيوتر الخاص به. ولهذا السبب أيضًا تنفجر الخوارزميات في كثير من الأحيان أو يتم إيقاف تشغيلها أثناء الأحداث النادرة.
إن ترك قرارات المخاطر بنسبة 100% لنموذج الكمبيوتر يعد بمثابة كارثة تنتظر الحدوث كما رأينا مع Long Term Capital Management.
#3. من خلال جمع المزيد من المعلومات
من الأسهل الإفراط في ملاءمة نموذج الكمبيوتر عندما يتكون من الكثير من القواعد المختلفة. قد تجد استراتيجية التداول التي تحتوي على الكثير من القواعد المختلفة نفسها مكتظة بالضوضاء في البيانات ومن غير المرجح أن تنجح في الحياة الواقعية. وهذا هو السبب وراء إبقاء نماذج الكمبيوتر بسيطة للغاية بشكل عام - من الأسهل التحقق من صحة استراتيجية تداول بسيطة بدلاً من التحقق من كونها معقدة للغاية.
ومع ذلك، فإن البساطة لها بعض الجوانب السلبية، خاصة في الأسواق المالية المعروفة بالتعقيد. وبالتالي، فإن النموذج الحاسوبي يتعرض لخطر أنه من السهل جدًا العمل في الأسواق المعقدة والمتطورة.
يمكن للمستثمر البشري التغلب على هذا من خلال جمع المزيد من المعلومات من أجل استكمال التجارة. على سبيل المثال، يتم إنشاء معظم نماذج الكمبيوتر باستخدام بيانات السعر والحجم. ولكن هناك العديد من مصادر ألفا الأخرى التي يمكن للمستثمر البشري أخذها في الاعتبار.
على سبيل المثال، ما هو السعر إلى الأرباح؟ كيف تبدو إدارة الشركة؟ ما هو الشعور الحالي على وسائل التواصل الاجتماعي؟ ما هي الاتجاهات التي تعمل لصالح الشركة؟
قد يستخدم المستثمر نموذجًا حاسوبيًا كقاعدة لتصفية فرص الاستثمار، ثم قد يقضي نفس القدر من الوقت في النظر في الأساسيات والعوامل النوعية قبل القيام بالاستثمار.
أحد الجوانب المهمة في هذا النهج هو جعل جمع المعلومات جزءًا من العملية. لا فائدة من قضاء الوقت في جمع المعلومات إذا لم يكن لها أي تأثير على النتيجة النهائية.
وكما أشار بول سلوفيتش في دراسته عن سباق الخيل عام 1973 ، فإن المزيد من المعلومات لا يؤدي بالضرورة إلى تنبؤ أفضل. لذلك من المهم التوصل إلى عملية تزيد ألفا دون إضافة ضوضاء.
#4. باستخدام الحدس
لقد قلت بالفعل كيف أن المتداولين ذوي الخبرة غالبًا ما يكون لديهم فهم بديهي أفضل للمخاطر والحدس هو مجال كبير حيث يمكن للمستثمرين إضافة قيمة.
يعد التعرف على الأنماط أحد المصادر الرئيسية للحدس منذ أن تطور البشر ليصبحوا متعرفين على الأنماط العليا ونحن أفضل بكثير في التعرف على الأنماط الحقيقية من الخوارزميات.
ومع ذلك، فإن الحدس أمر صعب التحديد لأنه يصعب قياسه ويصعب تفسيره. غالبًا ما يشعر المستثمر بالحدس بشأن سهم معين، ولكن ليس لديه طريقة لشرح سبب شعوره بهذه الطريقة. غالبًا ما يكون ذلك نتيجة لأنماط أو قصص مكتسبة مدفونة في العقل الباطن.
ولهذا السبب، يحتاج المستثمرون إلى استخدام الحدس بعناية فائقة. يقترح دانييل كانيمان أن أول شيء يجب فعله هو التباطؤ والتفكير في المشاعر البديهية. لقد شعرت بشيء قد يكون أو لا يكون صحيحا. اذهب الآن واجمع الحقائق لترى ما إذا كان حدسك صحيحًا.
يمكن أن يؤدي الحدس إلى تخطي الأفكار التي يولدها الكمبيوتر. أو يمكن أن تدعمهم. مرة أخرى، نعود إلى فكرة العملية. من التقييم المستمر لحظات الحدس لمعرفة ما إذا كانت تضيف قيمة. إذا كان حدسك لا يضيف قيمة، فمن الأفضل أن تتبع الكمبيوتر، وليس حدسك.
#5. من خلال توفير السياق
لقد تحدثت عن نقاط ضعف أجهزة الكمبيوتر وإحدى نقاط الضعف هذه هي أنها تعمل بمعزل عن أي سياق أو مفهوم للصورة الأكبر. المستثمرون البشريون أفضل بكثير في هذا الشأن.
يعطي مايكل موبوسان مثالاً للمحلل الأساسي خلال أزمة الرهن العقاري - "يمكن أن تكون وجهة النظر الأساسية مفيدة - على سبيل المثال، إذا كان النموذج يقترح شراء أسهم في بنك ألماني عندما يعلم المحلل الأساسي أن البنوك الألمانية تستثمر بكثافة في الرهن العقاري". .'
في الماضي، أوصت بعض استراتيجيات الاستثمار الخاصة بي بمواقف في شركات الوقود الأحفوري حيث انخفضت أسعار أسهمها إلى مستويات ذروة البيع. ومع ذلك، عادةً ما أتجنبها مع العلم أن العالم يتحول إلى الطاقة المتجددة.
مثال آخر قد يكون تأثير أسعار الفائدة المنخفضة. توفر مثل هذه البيئة مستوى من الدعم للشركات المثقلة بالديون، لذا من المرجح أن يكون أداء هذه الأسهم أفضل مما كان عليه الحال في نظام أكثر طبيعية. كمستثمر بشري، لديك القدرة على التراجع وتحليل ما إذا كانت إشارة التداول تتماشى مع الصورة الأكبر.
في الواقع، نظرًا لأن الخوارزميات ضعيفة في هذا المجال، فإن إحدى الأفكار هي البحث عن الأخطاء التي ترتكبها الخوارزميات واستغلالها. على سبيل المثال، تستطيع الخوارزميات قراءة التقارير النصية مثل الإصدارات الاقتصادية وتقارير الأرباح والتداول بشكل فوري تقريبًا مما يمنحها ميزة كبيرة.
لكن الخوارزميات تقوم عادة بالبحث عن أنواع معينة من الكلمات وترتكب أخطاء . في بعض الأحيان يشترون المؤشرات الخاطئة ولا يمكنهم فهم السياق الكامل وراء خبر معين.
قد تقوم إحدى الخوارزميات برفع سعر السهم بناءً على تقرير أرباح قوي ولكنها قد تفوت جزءًا مهمًا من المعلومات في مكالمة الأرباح. لن يحدث ذلك طوال الوقت، لكن العقل البشري أكثر قدرة على تقييم الصورة الأكبر وتحديد ما إذا كان أرغوس قد ارتكب خطأ في تفسيره أم لا.
هذا مثال آخر حيث يمكن استخدام الكمبيوتر لتحديد الفرص ولكن يتم إعطاء الإنسان الكلمة الأخيرة بشأن تنفيذ الصفقات أم لا.
يعود جزء من هذه الدوائر إلى ما يسميه بافيت " دائرة الكفاءة ". لا يمكنك توفير سياق لإشارة التداول إلا إذا كان لديك بالفعل بعض الخبرة والرؤية التي يمكنك إضافتها.
على سبيل المثال، إذا حدد نموذج كمبيوتر تجارة في شركة صغيرة تعمل في مجال التكنولوجيا الحيوية ولا أعرف عنها شيئًا، فليس هناك سوى القليل جدًا من المعرفة التي يمكنني إضافتها. ومع ذلك، إذا كان النموذج قويًا بما فيه الكفاية، فإن أي معلومات إضافية يمكنك العثور عليها قد تكون مفيدة.
#6. من خلال توجيه الإستراتيجية وطرح الأسئلة الصحيحة
إحدى المجالات الرئيسية التي يتمتع فيها لاعبو الشطرنج البشريون تاريخيًا بميزة على أجهزة الكمبيوتر هي الإستراتيجية. بينما يتفوق الكمبيوتر في تشغيل الأرقام، يمكن للاعب البشري استخدام تكتيكات ذكية مثل اللعب ببطء لجذب الخصم.
(في الواقع، كانت هذه إحدى الطرق التي يتغلب بها اللاعبون البشريون على أجهزة الكمبيوتر قبل أن يصبحوا أكثر تطوراً. حيث يقوم اللاعب البشري بتحريك القطع ببطء حول اللوحة حتى يرتكب الكمبيوتر خطأً ثم ينقض اللاعب البشري ويفوز باللعبة بسرعة).
في الاستثمار، من المهم اتخاذ قرارات استراتيجية مثل الاستراتيجيات التي يجب استخدامها، والقطاعات التي يجب التركيز عليها، وكيفية توزيع المخاطر وعدد المناصب التي يجب الاحتفاظ بها في المحفظة.
يعد الاختبار الخلفي إحدى الطرق للحصول على فكرة عن الاستراتيجيات التي تعمل وكيفية مزجها معًا. ولكن الأمر متروك للمستثمر للتوصل إلى الأفكار الأولية التي يمكن اختبارها، وسيكون الإنسان دائمًا قادرًا على التوصل إلى أفكار أكثر إبداعًا من الكمبيوتر.
علاوة على ذلك، فإن الكمبيوتر يوفر فقط إجابات للأسئلة المطروحة عليه. الأمر متروك للإنسان لتوجيه الكمبيوتر بطريقة استراتيجية ومعقولة.
افكار اخيرة
عندما بدأت رحلتي الاستثمارية لأول مرة، كنت متشككًا في معظم الأساليب الكمية. كنت أعتقد أن الأسواق كانت معقدة للغاية بحيث لا يمكن التغلب عليها بخوارزمية
ومع ذلك، كشفت نتائجي أنني لم أتخذ قرارات جيدة بشكل خاص. لقد عانى استثماري من عدم الانضباط والتركيز، مما أدى إلى خسائر وضياع فرص.
لقد بدأت في التعرف على التداول الكمي وتعمقت في مجالات الاختبار الخلفي وتطوير الإستراتيجية . أضافت هذه التجربة الانضباط والإطار اللازمين لعملية الاستثمار الخاصة بي والتي قدمت فوائد كبيرة.
ومع تقدمي أكثر، أجد نفسي أميل إلى العناصر البشرية التي استخدمتها عندما بدأت لأول مرة. أنا قادر على فهم نقاط القوة والضعف في كلا النهجين وأجد نفسي أقضي وقتًا على الأقل في تحليل الاستثمار من وجهة نظر أساسية مثلما أقضيه في تحليله باستخدام الكمبيوتر.
الرسالة الرئيسية التي تتضح من قراءة هذه المقالة هي أهمية بناء عملية تعتمد على التعليقات المستمرة. استخدام أجهزة الكمبيوتر لتكوين نهج استثماري أكثر ذكاءً والقضاء على الأخطاء. يستخدم جميع المستثمرين أجهزة الكمبيوتر إلى حد ما، ولكن هناك الكثير الذي يمكن تحقيقه، خاصة مع تقدم التكنولوجيا.